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[中性评级]机械行业2018年8月报:两条投资主线 精选价值标的

2018-08-05 10:36编辑:xh1997.com人气:


[中性评级]机械行业2018年8月报:两条投资主线 精选价值标的   时间:2018年07月31日 17:05:10 中财网    
工程机械:业绩好估值低,政策面向好,基建投资增速有望恢复,房地产一直都好于预期,明年还有设备更新需求支撑,行业微观业态远好于2011 年,是下半年进可攻退可守的品种!考虑到季度因素、基数因素、金融去杠杆等影响预计下半年增速快速回落,在预期之中, pk10开奖,全年业绩已大超预期。继续强烈推荐三一重工、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力。

工业机器人:国内来看,6 月产量1.4 万台,同比增速7.2%,高基数效应下增速有所放缓,18 年汽车、3C 企业资本开支增速有所放缓,我们认为长尾企业将逐渐出清,龙头企业优势将愈发明显。国际来看,哈默纳科库卡2018 年二季度下滑明显,发那科下调18 年业绩目标,但安川、ABB 在大中华区的增速仍然较为强劲。贸易战背景下,继续推荐自主可控的国产机器人龙头埃斯顿。

纺服机械:1-5 月缝纫机出口金额同比增长15.6%,维持较高增长,18 年行业有望持续复苏。缝制机械销售非常火爆,仍然一机难求,月出货16 万台左右。现金收购VBM 交易完成交割,海外布局再下一城,缝制产业的“杰克生态链”正在不断完善和加强。二季度在汇率作用下,业绩增速有望超预期!

轨道交通装备:回归健康有序的发展,强烈推荐中国中车!6 月铁路固定资产投资猛增千亿,下半年将完成超4000 亿;货运超预期, 2020 年货运量目标较2017 年增长30%,配套出台三年货车、机车招标计划超预期。更加宽松的财政政策下,铁建三大央企项目恢复推进。“52 号文”正式落地,新标准下13 个城市约39 个地铁标段约1000 公里存在风险,2021 年前预计不受影响有6656 公里。行业边际改善强烈推荐中车!

  板式家具机械:1-5 月家具行业增速放缓至6.7%,但利润增长实现由负到正,同时前六个月家具制造业累计投资同比大幅增长24.4%,增长约6 个百分点。草根调研反映定制家具仍处于蓬勃发展阶段, pk10开奖,预计今年定制家具行业增速仍能保持20%左右,生产自动化是必然的大趋势,在经济性的标准下循序渐进,国产设备不断追赶进口设备,利好弘亚数控。

油气装备:当优秀公司遇上行业拐点,四大逻辑看好杰瑞股份,14 日杰瑞公告半年度净利润预期由同比310%-360%,上调到500%-550%(1.8-1.9 亿元),高油价驱动下业绩改善明显。2018-2020 年释放业绩弹性,周期股买趋势!建议关注油服设备板块,推荐杰瑞股份。

8 月投资策略:反弹值得期待。继续强烈推荐三一重工、恒立液压、艾迪精密、杰克股份、浙江鼎力、日机密封、埃斯顿、金卡智能、弘亚数控、杰瑞股份。

风险提示:原材料价格上涨、汇率波动、政府PPP 清理。

□ .刘.荣./.诸.凯./.吴.丹  .招.商.证.券.股.份.有.限.公.司

(来源:世界之最网)

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